【推荐】主动小盘基金哪家强-初买基金必读
作者:lne 发布时间:2025-04-27 栏目: 金融理财 0浏览
推荐阅读开源金工的一篇文章《
主动小盘基金哪家强？| 开源金工
》，研报按照一定的筛选条件，筛选出了29只主动小盘基金，合计规模319亿元。
从基金投资策略上看，量化投资在主动小盘基金中是主流：29只主动小盘基金中，有20只是增强股票型基金，均使用了量化模型进行了产品管理；剩下的产品也大多使用量化模型指导投资。
29只基金展示如下，本文计划按照我感兴趣的点来简单梳理一下这29只基金的一些信息，看看机构和内部员工喜欢哪一只。
1、基金经理任职回报情况
29只基金按照基金规模合并值由大到小展示如下，还展示了基金经理上任时间，任职以来的回报、任职年化回报、基金经理年限、任职基金数量。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月7日
从规模来看，最小的基金只有1600万元，其中有三只基金不足5000万元，榜单底部的三只基金选择需谨慎。
2、机构持有金额排名
29只基金展示2022年末机构持有金额排名见下表。机构持有较多金额的是
丘栋荣、乔亮、徐幼华
等。其中丘栋荣的基金是主动型基金，乔亮、徐幼华的基金是中证1000指数增强型基金。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月7日
3、内部员工持有金额排名
29只基金展示2022年末内部员工持有金额排名见下表。内部员工持有较多金额的是
丘栋荣、张子权、胡崇海、刘钊
等，均超100万元，姓名被我标了红色。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月7日
丘栋荣大家都很熟悉了，简单展开一下榜单靠前的另外三位基金经理。
3.1、张子权。
英国莱斯特大学理学硕士，在管基金2只，在管规模30.32亿元，基金经理年限目前仅1.20年。
太平中证1000指数增强A（015466）规模仅7800万元，机构占比倒是不低，且
基金经理张子权本人持有超100万份
。
资料来源：太平中证1000指数增强A，2022年基金年报
太平中证1000指数增强A（015466）
的内部持有比例为5.27%，也不算低。
数据来源：天天基金，截至2022年12月31日
3.2、胡崇海。
浙江大学数学系运筹学与控制论专业博士，在管基金5只，在管规模23.48亿元，基金经理年限仅1.57年。
查询2022年基金年报，胡崇海持有国泰君安中证1000指数增强A（015867）
超100万份
。
资料来源：国泰君安中证1000指数增强A，2022年基金年报
3.3、刘钊。
中国科学技术大学金融工程专业博士，在管基金5只，在管规模16.35亿元，基金经理年限11.02年。上一篇文章《
买爆！盘点在管规模增幅迅猛的基金经理
》有提到刘钊，2023Q1他的在管规模暴增。
查询2022年基金年报，刘钊持有博时智选量化多因子股票A（013465）
超100万份
。
资料来源：博时智选量化多因子股票A，2022年基金年报
4、中短期业绩情况
29只基金按照
今年以来回报
由高到低排序如下，长城雷俊的业绩最好，其次是胡崇海、王平、张子权、李宜璇等。丘栋荣是因为规模太大了吗，四位标红的基金经理中他的排名落后了。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月7日
但是拉长时间
，剔除基金经理上任不足3年的基金，剩下9只基金，按照
近三年夏普比率排序如下
，榜单还展示了近三年区间回报、区间年化回报、区间最大回撤、区间卡玛比率等信息。
丘栋荣的优势就很明显了。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月7日
5、估值情况&还能上车吗
截至2023年7月10日，中证1000
市盈率
PE(TTM)=36.42倍，处于过去五年估值百分位（36.42-19.32）/（61.56-19.32）=17.10/42.24=
40.48%
，估值已经谈不上低估，但依然在中枢以下。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月10日
中证1000
市净率
PB(MRQ)=2.28倍，处于过去五年估值百分位（2.28-1.72）/（3.17-1.72）=0.56/1.45=
38.62%
，估值已经谈不上低估，但依然在中枢以下。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月10日
从盈利
预测
来看（仅供参考），2023年~2025年中证1000指数净利润分别是4,838.64亿元、6,323.35亿元、7,512.20亿元，净利润增速分别为22.59%、30.68%、18.80%。还是比较不错的。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月10日
从估值来看，不管是市盈率还是市净率，目前中证1000依然在中枢以下，但今年中证1000小盘指数涨幅还是比较不错的，所以
已经脱离了低估区域，如果上车建议控制好仓位
。
数据来源：东财Choice数据，截至2023年7月10日
我的文章基本是基金梳理笔记，信息量还是比较大的，所有内容均是个人研究，整理成文便于查询复习，请大家更关注客观数据吧。
风险提示：观点仅供参考，不构成投资意见。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，历史业绩不代表未来，市场有风险，投资须谨慎。
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