《基金》LOF基金场内外套利很简单-b基金套利

作者:Adam 发布时间:2025-11-28 栏目: 金融理财 0浏览

大家好，今天又是进步的一天~投资就是一场认知排位赛，不积跬步无以至千里，让我们一起学习进步吧~之前的文章作者分享了股票型、债券型、货币型基金投资技巧，今天我们接着看第八章内容，指数型、ETF、LOF、QDII基金投资技巧。

先来看指数型基金。在股市，我们经常听到一句话“赚了指数不赚钱”，但如果你投资了指数基金，那么就不存在这个问题了。在一次会议上，有人向巴菲特提了这样一个问题：“假设你只有三十来岁，没有什么经济来源，只能靠一份全日制的工作来谋生，根本没有很多时间研究分析投资，但是你已经有笔储蓄足够维持一年半的生活开支，那么你攒的第一个 100万元将会如何投资？巴菲特一笑回答：“我会把所有的钱都投资到一个低成本的追踪标准普尔50指数的指数基金，然后继续努力工作。” 指数基金长期持有下来，你的收益就是市场的基准水平，如果你可以运用好前面讲过的定投，那么可以超过90%的投资者，如果可以通过周期和估值判断指数高低，那么即使通过投资指数，你也可以跑赢95%的人。

并且，指数基金有几个明显的优势，手续费便宜，业绩透明，风险足够分散。指数基金也有好几种，除了正常的综合型指数，比如沪深300、创业板指还有一些特殊些的，比如增强型的提高了收益预期，不过风险同时也加大，适合在股市低点的时候买入。还有比如局部型的像大盘、中盘、小盘指数基金等。其实对于指数基金，我觉得大家把几个比较经典的指数搞清楚就差不多了：上证50指数，沪深300指数，中证500指数，创业板指数以及恒生指数。基本上风格都在这几个里面来回切换了。他们也有些替代品，比如恒生国企指数可以替代香港恒生指数，中证红利指数基本等同于上证50指数，上证180加上深圳100跟沪深300也差不多，中小板指数类似于中证500。大家如果买基金的话，具体可以买这些产品：上证50指数对应的易方达上证50指数基金，或者选富国中证红利基金，而沪深300指数，可以选择易方达沪深300指数或者景顺长城的沪深300指数基金，中证500可以选择南方中证500指数或者建信500增强，创业板则选择易方达创业板ETF基金。这几个基金基本上跟踪的都很到位了，手续费也比较低。

当然，如果你有股票账户，那么可以在场内买这些指数基金，直接跟股票一样，输入下面这些6位数代码就行。比如，上证50指数的ETF代码就是510050，沪深300指数的代码是510300，中证红利指数代码是510880，中证500的场内基金叫做广发500，代码是510510，创业板的etf基金就叫创业板，代码是159915。如果大家追求盘中实时成交的感觉，可以试试场内买ETF基金。不过场内基金不能设置定投，这一点不如场外基金。这里面的ETF，即交易型开放式指数基金，也被称为交易所交易基金，意思就是跟股票一样，可以在股票账户盘中交易买卖的，交易规则也跟股票差不多。

下面是LOF即上市开放式基金，比如国泰估值优势这只基金就是lof，我们打开东方财富或者同花顺这类的行情软件，可以在上面叠加均线系统，来用技术分析判断他的走势。

正因为LOF基金场内外都可以买，所以会存在套利机会，就像茅台，有些地方可以拿到便宜的1500的价格，市场可能收购价1800，那么你就可以套利，因为是一个东西。比如我在2020年4月24号那天的文章中写的，如果你买了原油LOF基金，那么是可以实现套利的。买的原油亏惨了？这个神操作也许可以拯救你！

那么LOF套利要怎么做呢？具体来说，实施LOF套利，有如下两种策略。

A类套利：当LOF二级市场交易价格高于基金净值（场外）时便可以进行套利。LOF的交易价格在一天交易时间里是连续波动的，而基金净值是在每天收市后，由基金管理公司根据当天股票和债券等收盘价计算出来的。净值一天只有一个。

当LOF二级市场交易价格高于基金净值时，并且这样的差价足够大过其中的交易费用（一般申购费1.5%+二级市场0.3%交易费用），那么A类套利机会就出现了。其具体操作办法如下。

（1）基民进入交易系统，点击进入资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易项目下的“场内基金申赎”，输入LOF代码，然后点击“申购”和购买金额后，完成基金申购。

（2）根据规定，到T+2交易日，基金份额将到达投资者的账户。也就是说，星期二申购的LOF，到星期四时，所购买的基金份额就能到账。

（3）从份额到账这一天开始，只要市场价格大于净值的幅度超过套利交易费用（一般情况下，该费用=1.5%申购费+0.3%交易费用），无风险套利机会就出现了。

总结一下，这种机会稍纵即逝，需要你长期盯着盘面，而且得把交易成本算进去。也就是说在股市里面的价格需要高于场外的基金至少2%的时候，才有套利空间。否则就意义不大了。

B类套利：在熊市或下跌市的市场行情中，LOF二级市场交易价格往往会低于基金净值。

当LOF二级市场交易价格低于基金净值时，且其中差价大过交易费用（一般情况下，该费用=二级市场交易费用×0.3%+0.5%×赎回费用）时，那么B类套利机会就出现了。其具体操作办法如下。

（1）基民点击进入资金账户（该账户必须挂深圳股东卡），选择股票交易，像正常股票买卖交易一样，输入基金代码（此处不进入“场内基金申赎”）买入即可。这个过程被称为LOF二级市场买入，和买卖封闭式基金一样。

（2）在二级市场买入的LOF份额，第二天（T+1日）到账，从这一天开始，当LOF二级市场交易价格低于基金净值时，且其中差价大过交易费用（一般情况下为0.8%）时，就可以在股票交易项目下的“场内基金申赎”进行基金赎回操作了。

下面说QDII基金（合格的境内机构投资者），它是在一国境内设立，经国内批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。也就是说如果你看好国外的股市、债市、楼市等，那么QDII基金就是合法的途径。

大家也知道，2007年美国爆发了严重的次贷危机，而投资于美股的QDII，基本全都腰斩，甚至赔了6-7成，所以海外资产配置，也一定要选择时间点。比如现在美股估值历史高位，去投资风险也是不小的。一般来说美国的标普500指数，在15倍市盈率以下就是低估可以买入了，20-25倍市盈率基本就是开始高估了，现在市盈率已经超过38倍，比29年大危机和07年次贷之前更高，所以可以再等等。未来如果美股下跌，那么投资QDII是一个非常好的选择，因为大家知道美股牛长熊短，赚钱机会很多。而现在不用急于一时。