【推荐】主办券商八次风险警示这家新三板企业还藏多少雷-河南贝特尔药业有限公司

作者:Eric 发布时间:2025-04-27 栏目: 财经知识 0浏览

投实君按

：2017年4月7日，平顶山佳瑞高科实业股份有限公司迎来了它在新三板挂牌的两周年，也迎来了主办券商、监管机构的一系列“大礼”，相继更换掌门人、审计机构，公司原董事长被列入失信黑名单……

4月11日，由于关联交易未履行审议程序、经营业绩下滑，佳瑞高科被主办券商安信证券再次连发三条风险提示公告。

4月10日，佳瑞高科发布公告称，公司因关联方及其关联交易披露不完整，以及银行账户被冻结信息披露不及时，被中国证监会河南证监局采取责令改正措施的决定。

公告显示，经查佳瑞高科2015年年报中未披露与

平顶山文豪贸易有限公司

、

佳瑞特进出口贸易有限公司

、

平顶山市东峰物资有限公司

、

平顶山瑞和物资贸易有限公司

的关联关系及其关联交易。此外，公司银行基本账户郏县农村信用合作联社营业部于2016年7月被平顶山新华区人民法院冻结，直至2017年1月12日披露。

鉴于上述违规事实和情节，河南证监局决定对佳瑞高科采取责令改正措施。

4月6日，佳瑞高科发布公告称，公司原董事长谢秋欣辞职，任命谢宝宝为公司新任董事长；拟聘请亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司2016年度的审计机构；4月7日，公司公告称因更换审计机构的议案尚需提交股东大会通过，因此无法按期披露年报，公司届时将申请股票自2017年5月2日起暂停转让。

2017年以来，河南省新三板挂牌公司佳瑞高科先后八次被主办券商安信证券发布风险提示公告，包括经营业绩下滑、不能按期披露2016年年度报告、委托贷款逾期未收回、公司控股股东实际控制人股权质押、公司对外担保逾期的风险提示公告。

佳瑞高科于2015年4月7日挂牌，至今挂牌两年整。根据佳瑞高科公告披露，公司2015年业绩增速比较猛，营业收入6116.06万元，净利润1038.01万元，较2014年分别增长41.43%和56.46%。

可是进入2016年后，经营业绩便调转方向开始下滑。2016年上半年营收2483.24万元，同比下降了29.53%;盈利325.39万元，同比下降37.84%。

4月10日，佳瑞高科发布业绩预亏公告，公司2016年预计营收3194.15万元，同比下降50.79%，归属于挂牌公司股东的净利润亏损92.14万元，去年同期为1038.02万元。

与公司业绩下滑趋势一致的是，佳瑞高科的股价自做市之后就一直下跌。佳瑞高科2015年8月18日开始做市，当天收盘价为7.2元。做市后2个月股价便开始大幅下跌，到2015年12月31号，股价在20个成交日内已经跌去45.42%，当天收盘价3.93元。

进入2017年后，股价继续下跌，市值进一步缩水。截至2017年4月11日，佳瑞高科收盘价0.9元，市值为0.88亿元，距其市值最高的7.05亿元缩水87.57%。

而造成佳瑞高科股价一路下跌的原因就是上述被主办券商风险提示的一系列问题—关联资金占用、委托贷款逾期、实际控制人失信、股权被司法冻结…

在2016年3月，佳瑞高科因为关联方在2015年7月-8月期间占用资金3960万元，而被河南证监局实施行政监管措施。

2016年9月佳瑞高科又因提前使用募资资金及变更部分资金使用用途，而被主办券商安信证券提示风险。之后中投证券、万联证券、山西证券和中原证券相继退出公司的做市商队伍。

2016年9月28日，谢秋欣将持有的4000万股股权质押给郏县农村信用社，占公司总股本的40.82%，为河南昊乾商贸有限公司2000万元贷款提供质押担保。质押期限2016年9月23日起至2017年3月21日止。

2017年3月10日，主办券商在对佳瑞高科持续督导过程中发现，佳瑞高科4笔对外担保已全部逾期，金额合计4676万元。其中，佳瑞高科为河南贝特尔药业有限公司向

叶县农村信用合作联社

1000万元借款合同提供连带责任担保，为平顶山学府宾馆有限公司向

平顶山农村商业银行

1500万元借款提供连带责任担保；为河南省佳瑞特实业有限公司向

平顶山银行劝业支行

1500 万元借款合同提供担保；对河南光之源太阳能科技有限公司在

中国银行平顶山分行营业部

800 万元贷款提供担保。（佳瑞特实业和光之源的担保金额来源佳瑞高科股东大会决议公告，与风险提示公告中的不一致）

其中，

河南贝特尔药业有限公司

和

平顶山市学府宾馆有限责任公司

实际控制人均为谢燮，与佳瑞高科实际控制人谢秋欣系兄弟关系，

河南省佳瑞特实业有限公司

股东张现军（占股比例17%）系公司监事，均构成关联担保。

4月7日，佳瑞高科发布公告称，平顶山市学府宾馆有限责任公司偿还了1500万元贷款本金及利息，至此佳瑞高科逾期担保金额达到3176万元。

此外，2015年12月，佳瑞高科通过

中国农业银行平顶山分行

委托贷款给平顶山文豪贸易有限公司2000万元，年利率4.35%，期限为1年，截至3月20日，上述委托贷款尚未收回。

截至2016年6月31日，谢秋欣持有佳瑞高科54.7%股权，为公司的实际控制人和控股股东。根据佳瑞高科2016年半年报，公司前十大股东持股情况如下：

2016年11月18日，谢秋欣因拒不履行生效法律文书确定还款义务被法院纳入失信被执行人名单，2017年3月7日，谢秋欣辞去了佳瑞高科董事、董事长职务。同时，谢秋欣所持有的其中1360万股股票已被司法冻结，占股13.88%。

根据佳瑞高科2016年半年报披露，截至2016年上半年，公司短期借款共计2550万元，包括

郏县农村信用社

1450万元抵押和保证借款、

中国银行股份有限公司平顶山建东支行

保证借款1100万元。

2016

上半年净利润下降近四成客户自给自足导致收入下降

平顶山佳瑞高科实业股份有限公司成立于2009年5月，注册资金9800万元， 2015年4月7日正式在新三板挂牌。佳瑞高科的主营业务是亚胺培南母核用原料、亚胺培南母核、亚胺培南粗品等系列产品的生产和销售。

佳瑞高科2016年上半年报告显示，截止2016年6月30日，2016年上半年营业收入为2483.24万元，较上年同期减少29.53%；净利润为325.39万元，较上年同期减少37.84%。

而在2015年，佳瑞高科实现营业收入6116.06万元，同比增长41.43%；归属于母公司股东的净利润1038.01万元，同比增长56.46%。

佳瑞高科在半年报中称，2016年上半年公司营业收入较上年同期下降29.53%，公司净利润较上年同期下降了37.84%，主要原因为：上年度公司第二大下游客户所需的环酸产品，今年，该客户已达自给自足，导致库存增大，而收入下降。目前公司已开拓了新的客户，从而保证下半年销售市场稳步上升。

医药中间体行业受国内经济形势影响较大，且个别厂商采用降价方式恶性竞争，导致出口业务下滑。公司针对产品和市场情况，下半年已调整产品结构，部分产品和新增产品采取订单式生产，减少库存量。目前已与国内大型药企签订了产品订单。

2015年公司对前五名客户的销售金额为4264.35 万元，占营业收入的75.82%，占比较高，公司存在主要客户集中风险。

定增资金出借关联方被发现后改“投资”

2015年7月31日至8月8日期间，佳瑞高科曾与公司实际控制人关系密切家庭成员控制的企业——贝特尔药业发生两笔资金拆借。

具体而言，在此期间，佳瑞高科通过银行转账的形式将当年6月定向增发所募集资金2150万元借给贝特尔药业有偿使用；通过承兑汇票的形式将公司自有资金1810万元借给贝特尔药业有偿使用，以上两项资金占用合计3960万元。

资料显示，贝特尔药业为公司控股股东及法定代表人谢秋欣之兄谢燮控制的企业，谢燮持有贝特尔药业60%的股权，并任执行董事兼总经理。

2016年3月28日，由于上述关联方占用资金，佳瑞高科收到中国证监会河南监管行政监管措施决定书，要求在6月30日前改正上述违规行为。对此，佳瑞高科随即表示，公司向贝特尔药业提供借款的初衷即为向其投资，实现公司由医药中间体行业向医药行业转变的跨越式发展，不存在控股股东、实际控制人恶意占用公司资金的主观故意。

对于整改措施，2016年6月30日，佳瑞高科2016年第二次临时股东大会上，审议同意将前期对贝特尔药业提供4355 万元借款收回后直接用于对贝特尔药业的投资,投资对价为1.46 元/股，其中2982.88万元记入注册资本，通过此次投资，佳瑞高科持有贝尔特药业45.22%股份。

佳瑞高科在公开披露中说，“对河南贝特尔药业有限公司的投资，是公司自身发展的需要，有助于拉伸公司的产业链，扩大公司的生产规模，增强公司的核心竞争力及盈利能力，从长远看对公司发展具有积极意义。”

“公司拟投资河南贝特尔药业有限公司，从而拓展公司产业链，进军医药行业，提高公司盈利能力；”

2015年12月10日佳瑞高科公告称，为河南贝特尔药业有限公司向平顶山叶县农村信用合作联社1000 万元借款合同提供担保。担保性质为连带责任担保，担保期限1 年。

也就是说，2015年7~8月，佳瑞高科向其家族人员控制的企业贝尔特提供了两笔近4000万元的借款，不到半年，又为其提供了1000万元的担保。接到监管部门要求其整顿关联方占用那个资金的要求后，2016年6月，佳瑞高科对这4000万元的拆解资金实行了“债转股”，2017年3月，1000万元的担保又出现了逾期。

3176

万担保逾期均系关联担保

安信证券在风险提示公告中表示，在持续督导过程中多次提醒企业规范运作，尽量减少对外担保，自2016年以来，公司对外担保金额有所下降，但截至3月10日，佳瑞高科仍有四笔对外担保金额较大且已逾期，担保总金额达4676万元。

4月7日，佳瑞高科发布公告称，平顶山市学府宾馆有限责任公司偿还了1500万元贷款本金及利息，公司对平顶山市学府宾馆有限责任公司的担保事务履行完毕，并不再继续为平顶山市学府宾馆有限责任公司提供担保。除去该笔担保，佳瑞高科对外担保金额达到3176万元。

根据佳瑞高科公告，

河南贝特尔药业有限公司

和

平顶山市学府宾馆有限责任公司

实际控制人均为谢燮，与佳瑞高科实际控制人谢秋欣系兄弟关系，构成关联担保。

平顶山市学府宾馆有限责任公司2016年营业收入1172.70万元，净利润为314.83万元；河南贝特尔药业有限公司2016年营业收入813.81万元，净利润-3.86万元。

河南省佳瑞特实业有限公司

股东张现军（占股比例17%）系公司监事，构成关联担保。

连发八条风险提示公告 2000万委托贷款逾期

实际控制人被列入失信黑名单

除了不能按期披露年报被主办券商发布风险提示公告，2017年以来，佳瑞高科主办券商安信证券已先后发布八次风险提示公告。

2月21日，安信证券发布《关于佳瑞高科实业股份有限公司股权被司法冻结及实际控制人被纳入失信被执行人名单的风险提示公告》，2016年11月9日，佳瑞高科实际控制人谢秋欣持有的公司1360万股（占公司总股本的13.88%）已被司法冻结；2017年1月25日、2月5日，谢秋欣两次因拒不履行生效法律文书确定还款义务被法院纳入失信被执行人名单。

3月11日，安信证券发布《关于佳瑞高科对外担保逾期的风险提示公告》，主办券商在对佳瑞高科持续督导过程中发现，佳瑞高科4笔对外担保已全部逾期，金额合计4676万元。

3月15日，安信证券发布《关于佳瑞高科控股股东、实际控制人股权质押的风险提示公告》，2016年9月，佳瑞高科控股东及实际控制人谢秋欣将持有的4000万股股权质押给郏县农村信用社，占公司总股本的40.82%，为河南昊乾商贸有限公司2000万元贷款提供质押担保。质押期限2016年9月23日起至2017年3月21日止。上述股份质押期限即将届满。同时，谢秋欣所持有的其中1360万股股票已被司法冻结，占股13.88%。

3月21日，安信证券发布《关于佳瑞高科委托贷款逾期未收回的风险提示公告》，2015年12月，佳瑞高科通过中国农业银行平顶山分行委托贷款给平顶山文豪贸易有限公司2000万元，年利率4.35%，期限为1年，截至3月20日，上述委托贷款尚未收回。