本报实习记者 陈风 记者 夏欣 广州报道

近日，浙江证监局发布通告称，经查，发现裘某飞作为中信证券绍兴中兴南路证券营业部员工期间，向客户推荐销售非中信证券发行或代销的金融产品。

根据《证券经纪人管理暂行规定》第二十五条、第二十七条第一款以及《证券公司代销金融产品管理规定》第二十条的规定，浙江证监局决定对裘某飞采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。

“飞单”处罚频频

近年来，中信证券频繁收到“飞单”处罚。监管信息显示，2020年3月，因在中信证券上海分公司任职期间，向客户推荐非中信证券发行或代销的金融产品，且参与了部分产品的销售过程，上海证监局对杨某采取出具警示函的监管措施，并记入诚信档案。2019年4月，上海证监局对中信证券上海环球金融中心营业部及时任负责人孙某予以警示，原因是该营业部部分员工擅自销售非中信证券自主发行或代销的金融产品。

某头部证券公司的一位资深人士向《中国经营报》记者表示：“首先，相对于投行，或者说其他监管更严的一些部门，经纪业务的准入门槛要低一些，包括经纪人、销售人员等从业人员，他们的素质水平不是很高，对于遵纪守法或者合规性要求意识也比较薄弱；其次，相关业务人员流动性比较大，监管出具处罚措施也比较滞后，对一些投机从业者而言威慑力并不大；再次，一些证券公司在合规方面，做得还不是很到位。”

“从业人员做‘飞单’本质是为利益所驱使，也一定程度上损害公司的利益，一般为个人行为。”某证券公司的内部人士则向记者透露。

该人士还向记者强调：“目前行业‘飞单’多有发生，说明证券公司在员工合规从业方面还需要继续加强监督。减少‘飞单’，一是需要提高从业人员对现行法律法规、行业规定的熟知，知道违规的后果。二是证券公司要加强对员工信息的掌握和管理，在社会关系及利益关系方面给予足够关注，并对员工从事的业务进行隔离和监控。三是要加强投资者教育，让客户知悉‘飞单’的风险，加强对自身利益的保护和对行业的监督。”

值得注意的是，近期中信证券被监管出具“飞单”处罚措施的分公司、营业部，区域集聚明显，主要集中在长三角地区。据2020年年报，中信证券及子公司在境内共拥有分公司84家，营业部337家（其中，证券营业部333家，期货营业部4家）。此外，截至报告期末，中信证券国际通过其下属公司在香港拥有4家分行。从证券营业部、证券分支机构（分公司）的数量及分布情况来看，中信证券在浙江省有62家证券营业部、7家证券分支机构（分公司），均排在全国各省份第一位；中信证券在上海市有20家证券营业部、2家证券分支机构，也位居国内前列。

“证券公司的分公司、分支机构的分布和相关业务的开展、业务违规的频度一般都是呈正相关的。另外，浙江、上海人均财富、家庭财富保有量较高，多元化投资、理财需求强烈，也为飞单提供了一定的市场支撑。”前述证券公司内部人士表示。

记者发函中信证券，询问其金融产品代销业务为何多次被监管出具监管措施，截至发稿未获回复。

券商代销收入激增

据中国证券业协会（以下简称“中证协”）在近期发布的2020年证券公司经营业绩指标排名情况，2020年证券行业持续发力财富管理业务转型，实现经纪业务收入1279.47亿元，同比增长54.82%。同时，实现代理销售金融产品收入125.72 亿元，同比增长188.63%；实现投资咨询业务收入46.77亿元，同比增长24.01%。客户证券资产规模达61.17万亿元，同比增长37.67%。

行业专家方斐发文指出，2020年中证协首次披露行业代理销售金融产品净收入，证券行业代销业务收入大增，主要是由于市场指数上行带来基金发行火热，赚钱效应刺激之下众多投资者涌入基金市场，券商基金代销业务热度提升，收入同比翻番。

根据各证券公司经审计数据，中证协还对证券公司资产规模、各项业务收入等38项指标进行了统计排名。数据显示，在2020年证券公司经纪业务中的代理销售金融产品收入方面，中信证券以20.0018亿元代理销售金融产品净收入位居证券公司首位。相比之下，第二名国泰君安2020年代理销售金融产品净收入仅为9.3445亿元。

在代理销售金融产品收入等细分业务的增长支撑下，中信证券的经纪业务也在保持稳步增长。财报显示，2019年一季度、2020年一季度、2021年一季度中信证券的经纪业务手续费净收入分别为19.50亿元、26.80亿元、35.22亿元。

前述头部券商资深人士指出，在券商经纪业务转型财富管理业务的大背景下，市场对投资的专业化要求越来越高，客户正在从自主交易向券商参与程度较高的交易形式转移，对于投资顾问、销售人员，券商在代销金融产品等经纪业务中，一定要强化其自律意识，提高合规要求。

（编辑：夏欣 校对：颜京宁）

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