【推荐】「指点迷津」上证50沪深300中证500该怎么选择基金上证50
作者:小智 发布时间:2025-03-01 栏目: 常见问题 0浏览
在宽指基金里面，上证 50、沪深 300、中证 500 指数最具代表性，想要知道怎么选？首先得认识一下三大指数。
上证50
上证 50 由沪市 A 股中规模大、流动性好的最具代表性的 50 只股票组成，反映沪市最具影响力的一批龙头公司的股票价格表现。目前成份股中，45 只个股总市值在 1000 亿以上。
（数据来源：Wind/截至20190628）
行业的集中度非常高，金融板块超过了 58% 的比重。总的来说，上证 50 的流通市值大，大部分都是金融蓝筹股，股指走势受金融板块影响大、相对稳健。
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上证50行业分布
数据来源：Wind/截至20190628）
沪深300
沪深 300 由沪深两市中市值大、流动性好的 300 只股票组成，综合反映中国 A 股市场上市股票价格的整体表现。沪深 300 指数成份股包含上证 50 指数成份股，是一个非常全面的指数，最能代表中国股市，被称为 A 股走势的“晴雨表”。
行业权重分布上来看，金融占比权重最大，超过了 35%；其次是大消费板块，包括食品饮料、医药生物、家用电器等。
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沪深300行业分布
数据来源：Wind/截至20190628）
中证500
中证 500 是由在 A 股中剔除沪深 300 指数成份股后、总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映了 A 股中小市值的股票价格。从成份股来看，中证 500 指数和沪深 300 指数、上证 50 没有重合的股票。
从行业分布来看，中证 500 相对沪深 300、上证 50 会更均衡，覆盖全部申万一级行业，占比较大的是医药生物、电子、计算机等成长型行业。
（
中证500行业分布
数据来源：Wind/截至20190628）
了解了上证 50、沪深 300、中证 500 的构成之后，接下来就是针锋相对的 PK 了！我们从
长期回报、盈利能力、市盈率
三个方面来进行比较。
1、长期回报PK：
指数长期收益佳，不同阶段表现不同
首先，受益于国民经济的长期发展，三大宽基指数的长期回报都不错，中证 500 的弹性更大一些；其次，中证 500 与沪深 300、上证 50 风格不同，前者更偏成长、后两者偏蓝筹，因为市场存在成长、蓝筹的风格轮动，某些阶段两类指数的上涨（下跌）方向不一致。
（数据来源：Wind/截至20190628）
2、盈利能力PK：
三大指数均有不错的表现
长期的业绩回报只是表象，指数的增长最终是来自其成份股公司的盈利能力。净资产收益率 ROE=净利润/净资产，反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率；指标值越高，说明投资带来的收益越高。
从 2018 年年报来看，这三大指数都有相当不错的表现，其中上证 50、沪深 300 更胜一筹。
（数据来源：Wind/根据2018年年报）
3、指数估值PK：
均处于历史低估区域，中证500相对更低
三大指数都不错，那么当前是不是好的投资时机呢？
那就要看看指数估值了。Wind 数据显示，截至 6 月 28 日，中证 500、上证 50、沪深 300 的市盈率分别为 23.33 倍、10.13 倍、12.44 倍，分别处于历史 9.04%、31.28%、34.72% 的分位点处，均处于历史估值的中低区域。其中，中证 500 更具有安全边际。
（数据来源：Wind/截至20190628）
小结
通过分析可知，三大指数各具特色，也都在估值的相对低位，小伙伴们可以根据自己的喜好和投资风格进行选择。
中证500行业分布
此外，
博时中证500ETF
(基金代码
159968
)正在发行中，该基金将紧密跟踪博时中证 500 指数走势，管理费为 0.15%，也是中证 500 指数不错的配置选择哦~
基金投资需谨慎
