【推荐】「基金投顾体验报告5」选择基金投顾是为了赚更多的钱吗基金160221

作者:XiaoMing 发布时间:2025-03-01 栏目: 理财课堂 0浏览

虽然业绩仍然是我们选择基金投顾首先要考虑的因素，但它不是唯一重要的因素；持有一份基金投顾产品，我们能感受到的东西很多，比如，它能否真正站在持有人的立场，能否让持有人信任它后面的管理团队，投顾策略与实际执行过程是否言行一致，有没有用心的陪伴意识……总之，最重要的是持有过程中我们的良好体验，业绩只不过是长期坚持持有的一个自然结果罢了。

即使投顾团队拼命追求良好的业绩，如果没有持有环节的良好体验，持有者坚持不下去，中途放弃了，再好的业绩也等于零。基金投顾团队旧有的销售模式只有作出与时俱进的改变，才能满足新一代投资者新的需求，也才能成为基金投顾这一新型业务的胜出者、佼佼者。

从6月16日购买三只投顾产品，到7月14日刚好四周。期间A股起起伏伏，震荡波动，但三只投顾产品依然是正收益。其中中欧超级股票全明星收益率5.35%，易方达权益优选收益率3.86%，南方股基精选成长收益率2.82%，四周的收益率统计下来都是这个排行，中欧第一，易方达第二，南方垫底。当然这种超短期的“稳定排名”跟各投顾产品与市场风格契合程度高度相关，并不能确定谁优谁劣。

7月13日，中欧财富投顾业务总监焦杨发表《岁至年中静待花开会有时》的投资经理来信，信中提出，“经济长期向好基本面没有改变，资本市场健康发展，个人投资者增配基金的大趋势没有改变。”“对一些新入市的投资者，震荡行情下做出投资决策更加棘手。我们一直在探索如何能够为投资者提供体验更好、盈利体验更佳的投资手段。”“展望后市，需要估值（低估值）、行业（金融周期）、风格（小市值）上的均衡。”“行业上我们建议关注中长期景气上行的新能源和医药等行业，以及在调整过程中估值逐步消化的食品饮料、TMT等板块。”有回顾，有展望，体现了专业和用心。

易方达基金投顾在7月12日也发布了《一周市场回顾（7.5-7.9）》，表明“当前的经济复苏的基础不稳固、呈现盈利可能见顶、信用开始收缩的特征。”“中长期维持对权益的乐观态度，但建议关注短期经济动能放缓，估值偏贵等扰动因素。”

南方股基精选成长在第四周依然没有互动信息。

我在7月2日发表的【基金投顾体验报告3】《基金投顾之路应该可以走得很远》一文通过对比不同时段的持仓，曾经表达了对基金投顾产品调仓频率的关切和担忧，但数据不全，希望之后继续观察进一步得出确切的结论。

本周中欧超级股票全明星在投资经理来信中阐明2月初调过一次仓，并对调仓逻辑作了说明；6月16日买入后没有调仓动作。易方达权益优选是在我购买之前，也就是6月16日之前调过仓，之后的四周时间也没有调仓记录。

我通过持仓对比发现，南方股基精选成长6月16日之前有过个券更换比例达31.25%的调仓（次数不详）。翻看6月16日以来的交易记录，7月2日又有一次调仓，7月9日完成，调仓手续费达11.47元，这有点出乎我的意料。按最初买入总金额3334元计算，调仓手续费率达0.34%；换一种算法，按赎回手续费0.5%，再申购手续费0.15%算，11.47/0.65%=1764.62元，一次调仓超过总仓位的50%，这个幅度可真不小！

我原来想得挺美的，基金投顾调仓都会有周全的考虑，如果打算短期持有的，就尽量选择C份额，申购费和赎回费都是零，这样调仓的摩擦成本会低很多。

看来，站在买方立场、为持有人考虑并不是嘴上说说那么容易的事。而且，这种调仓幅度和频率好像与它的策略说明“南方基金对本投资组合策略的配置将坚持长期资产配置的理念”背道而驰。

我从6月16日在蛋卷基金购买近一个月时间，南方股基精选成长没有在购买渠道发过一次哪怕是一周市场回顾这样的互动信息；7月2日大幅调仓（从手续费推算），既没有及时公布调仓后的详细持仓，也没有任何说明和解释。我觉得南方股基精选成长在“顾”的方面做得不够，不像基金投顾，而更像是FOF。基于此，我于7月15日悄悄做了赎回，打算换购到其它两个基金投顾产品上去。

客观地说，我从6月16日买入南方股基精选成长在近一个月时间里基本上没有出现累计收益亏损的记录，从业绩上来说没有什么好抱怨的，比好多小白自己折腾不知道要好多少倍；这也说明了基金投顾的价值所在。只是物竞天择，适者生存，唯有不断前进，才能永立潮头。

$有色金属ETF(SH512400)$ $国泰国证有色金属行业指数(F160221)$ $中欧股票全明星(CSI1066)$

本文所有观点和涉及到的基金不构成投资建议，只是我自己思考和实践的一个真实记录，据此入市投资，风险自担。

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