定增市场再度升温新国都等企业再融资做大核心业务

作者:Sam 发布时间:2024-09-19 栏目: 金融理财 0浏览

摘要：2020年2月14日，证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》等三项文件，这意味着再融资新规正式落地。

2020年2月14日，证监会发布《关于修改〈上市公司证券发行管理办法〉的决定》等三项文件，这意味着再融资新规正式落地。此次再融资制度修订是证监会近年持续完善再融资市场化机制、增强资本市场服务实体经济能力、深化金融供给侧结构性改革的重要措施。

自再融资新规落地以来，各上市公司纷纷发布定增预案，定增市场被逐步激活。截止3月22日，就有311家上市公司发布有关再融资方案的公告。按预案公告日显示，自2月14日起，182家公司发布再融资预案，预计募集资金总额达2962亿元。有专业人士预计，2020年非公开发行股票规模或将超万亿元。

受新规影响，定增投资迎来非常好的契机，因为接下来一段时间内定增发行的折价率相对较高，安全边际可观；而且相关定增产品有望享受3-6个月的政策红利期。对比市面上各项融资途径，定增仍是上市公司股权融资中最主要的来源之一。2019年定增途径募资金额占比44.22%居首，但这一比例也从2016年持续回落，为十年内次低值，2016-2018年定增募资占比分别是79.95%、73.77%、62.14%。

长远来看，定增可以有效满足差异化的资产配置需要、本身具有的折扣优势，也使得其投资价值受到市场众多关注。叠加再融资新规实施的预期因素，定增市场将迎来一定程度的复苏，近期的一些实例也佐证了定增市场的升温：

日前亚威股份披露非公开发行股票预案，募集资金总额不超过1.95亿元，公司表示，此次非公开发行的目的一是引入战略投资者，改善股东结构，助力公司发展；二是增强资金实力，巩固行业内优势地位；三是优化上市公司资本结构，增强上市公司抗风险能力。

据悉，亚威股份自设立以来始终专注于智能装备制造领域，研发形成了金属成形机床、激光加工装备、智能化解决方案三大核心业务，持续提升各产品业务的行业竞争力，在国内细分领域保持领先的市场地位和较高的品牌知名度。

新国都披露非公开发行股票预案，募集资金总额不超过11.5亿元，公司表示，此次非公开发行的目的一是围绕公司战略重点，为公司战略部署提供资金支持；二是持续加大研发投入，提高对客户的全方位服务能力；三是积极进行市场开拓，继续做强做大公司核心业务。

据了解，新国都自2001年成立以来即专注于电子支付领域，拥有专业的电子支付技术综合解决方案提供能力，POS机产品销售规模位于国内第一梯队，积累了非常丰富的行业经验和商业资源，借助自身多年积累的行业经验和IT软硬件综合能力，基于金融POS机的线上线下支付入口优势，增强数据分析处理能力和应用服务，公司积极加强增值服务能力，建立了深厚的行业竞争壁垒。

美盈森披露非公开发行股票预案，募集资金总额不超过10亿元，公司表示，此次非公开发行的目的一是夯实服务下游多领域高端客户的能力，强化公司品牌优势；二是推进公司全球化战略布局，贴近式服务增强客户粘性；三是增强公司持续盈利能力，实现股东利益最大化。

资料显示，美盈森主要从事运输包装产品、精品包装产品、标签产品、电子功能材料模切产品及创意健康纸家具产品的研发、生产与销售。基于包装产业的升级及健康食品发展前景，为提高公司盈利水平、提升公司价值，2019年，美盈森参股了甲骨文超级码，并投资工业大麻产业及人造肉产业。

公告显示，亚威股份、新国都、美盈森等上市公司增资扩股均是用于扩大产能、技术改进、拓展新业务等用途，其基本面具有成长的动力，这也体现了新规在促进上市公司做优做强方面发挥着重要作用。

从新规来看，逐步在关注和鼓励“轻资产、高研发”的企业，以上定增项目只是市场的一个缩影，其实定增对于资本市场已不是新生事物，各类机构都形成了较成熟的业务模式，培养了一批专业度较高的投资者。近期的再融资松绑，对投资者而言，在帮助企业融资的同时，也进一步完善了市场功能，加速对优质上市公司的筛选，让好公司更容易浮出水面，让坏公司逐步退出。从这一结果看，定增可以认为是长线利好。