基金定投(基金定投有风险吗)

作者:Olivia 发布时间:2024-05-24 栏目: 理财课堂 0浏览

大家好,今天小编来为大家解答以下的问题，关于基金定投，基金定投有风险吗这个很多人还不知道，现在让我们一起来看看吧！

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什么是定投？基金定投十年能赚十倍是真的吗？
什么是定投，定投和基金有什么区别？
基金定投十大铁律

什么是定投？基金定投十年能赚十倍是真的吗？

谢邀。

假设A股上证指数在10年内上涨10倍，从2,500点涨到25,000点。在这十年中，投资者每个月拨出一部分资金，坚持定投。这位投资者的投资回报为多少呢？下面就让我们来算一下。

让我们先从最简单的情况算起，即股票指数在10年中直线上升10倍。

也就是说，在期初，股票指数为100。在期末，股票指数为1000。

同时我们假设：定投投资者每个月拨出1000元购买指数基金，连续购买120个月。

基于这些假设，我们可以计算得出（计算方法见附件中的Excel表格）：

1）投资者的总成本，为12万元（每年1.2万X10年）。

2）该投资组合的期末市值，为￥302,579元。

3）该定投投资者的年化收益，为10%。定投投资者总的投资回报，为1.5倍左右。

4）同期指数的年化收益，为26%，是真正的“十年涨十倍”。在这种情况下，定投投资者的投资收益，还不到“傻瓜型”投资者的一半。

当然，即使我们不做这些计算，也可以得出这个结论：在牛市中进行定投，投资回报肯定不如一开始就一把梭。

接下来，我们再来分析第二种情况，即对定投最有利的“微笑曲线”市场。

微笑曲线的意思，是市场先跌后涨，指数价格呈现出一个V型的形状。

我们同样假设，定投投资者每个月拨出1000元购买指数基金，坚持定投10年。

股票指数从期初的100，下跌到10，然后在后半段，又从10，上涨到100。

在这种情况下，定投投资者共投入12万元，期末的市值，为30.7万元左右，因此其年化收益，也是10%左右。投资者总的投资回报，为1.5倍左右。

有些朋友一定感到纳闷：怎么在一个微笑曲线中定投的年回报（10%），和单边上涨的市场中定投的年回报（10%）差不多？好像有违大家的认识。

原因在于，在一个单边上涨的市场中，10年后的股指，从100涨到了1000，因此投资者的所有投资组合都水涨船高，市值大了很多。而在一个V型市场中，股指先下跌，再上涨，本身并没有增加多少。定投投资者在前面半段，是不断亏损的。再神奇的投资魔术，也不可能无中生有。

我们知道，市场的走向，是捉摸不定的。有可能走出一个V字，也有可能走出一个倒V。如果在一个倒V型市场中，定投投资者的投资回报为多少呢？

计算结果如上图所示。我们假设指数从100上涨到1000，然后在后半段又跌回100。

在这10年里，定投投资者付出的总成本为12万元，期末市值为3万元左右，因此定投投资者的年化收益，为负13%。

接下来，我们再更进一步，假设定投投资者有先见之明，在一个“微笑曲线市场”中，当市场下跌时，不断买入，然后在市场上涨时，不断卖出。看看他的投资回报有多少。

我们假设：指数在前5年，从100点下跌到10点。在这期间，定投投资者每个月买入1000元，因此共投资60000元。

到了后5年，指数从10点上涨到100点。定投投资者开始出货。

注意：这个时候，定投投资者虽然投入了6万元，但是他拥有的股票市值，远不到6万。这是因为，在他不断购买的过程中，市场在不断的下跌。事实上这时候，定投投资者拥有的股票指数数量，大约为1581手。乘以指数价格（10），其市值为￥15,812左右。

我们假设，从“微笑曲线”的底部开始，定投投资者每个月卖出1581/60=26.35手。花5年清仓。因此该投资者在后5年中收回的总资金量，为￥88,157左右。

投入6万，收回8万8，该定投投资者的年化收益，大约为4%左右，比一个从一开始就一把梭的“傻瓜型”投资者的投资回报（0%）稍微好一些。

注意：这是一个定投投资者在理论上能够遇到的最佳情况。他拥有神一样的智慧和洞察力，准确判断到了市场的底部，在下跌时买入，上涨时卖出，真正做到了“低买高卖”。

上面列举了单边上涨，V型，和倒V型市场下定投的投资回报，好像没有一个能够获得“十年十倍”的投资回报。我这里没有分析单边下跌的情况，有兴趣的朋友，可以自己去Excel表格里（文末有下载链接）找。其实不用算也知道，在一个单边下跌的市场里，无论怎么定投都是亏。

那么“定投十年赚十倍”，在数学上究竟有没有可能呢？

在一个“Nike型”市场中低买高卖的话，是有可能获得十年十倍的。

假设股票指数在一开始的6个月，从100点下跌到10点（相当于上证综指从2500点下跌到250点左右）。在这个期间，定投投资者每个月坚持定投，共买入价值5000元左右的股票。

同时我们假设，股票指数在触及10点后，开始反弹。定投投资者也开始慢慢卖出。在接下来的9年半间，他每个月卖出等额份的股票，一直坚持到最后。

在这种情况下，定投投资者共支出5000元，收回53,000元左右，年化收益27%，完美实现了“定投十年赚十倍”。

值得指出的是，一个傻瓜型投资者，从一开始就一把梭的话，在这十年中的年化投资，为19%左右。十年上涨五倍多，投资回报也算不错，但是在十年十倍的定投天才面前，还是不得不高山仰止，自叹弗如。

在这里，总结一下定投十年赚十倍的实现条件：

1）Nike型市场：上证指数在6个月内下跌90%，然后在接下来的9年半中跑出一个大牛市，上涨50倍。

2）定投投资者在市场下跌时坚决买入，丝毫不动摇。（想象一下，上证指数在半年内从2500点跌到250点，市场会乱成什么样子。）

3）定投投资者准确判断市场底部。在市场开始反弹后，慢慢卖出，坚持9.5年。

4）在市场连续上涨9.5年的大牛市中，定投投资者不为所动，坚决执行自己的既定计划，绝不跟风买股票。（想象一下，上证指数从2500点上涨到125000点，有这么一位淡定的定投投资者，坚持每个月卖，这心理素质，谁人能及？）

希望对大家有所帮助。

参考资料：

Excel计算表格下载：https://share.weiyun.com/5S4iKkD

什么是定投，定投和基金有什么区别？

所谓定投，并不是“一直买”。首先，你要对指数运行区间划定一个安全边际范围。无论你测算的对还是错，这都不重要，但这个范围，你一定要有。为什么呢？比如说，你认为指数在3000点以下都是可以接受的安全边际区。那么，只要指数运行在这个范围内，你每个月都定投一笔，直到有一天指数超出这个范围。如果指数一直不超出这个范围，你就会一直买下去。由于你的预期为正，也就是指数早晚有一天一定会超出3000点。那么，指数在安全边际区停留的时间越长，你在安全区存的筹码就越多。你未来收益的规模就越大。假如你认为指数在5000点以下都是可以接受的安全边际区，也是一样的，并不影响结论。区别只是，指数在5000点以下停留的时间段肯定比3000点以下要更长，你定投的资金规模肯定更大，距离你收获的时间节点肯定更远。如果你想把这个时间缩短，会发现就变成了“在某一个价位的一把梭”，这就是时间为零的特定情况。马上你就能知道自己的对错。如果把时间放大，把买入价位变成区间，这就是“定投”。说白了，并不是技巧有多高深，而是一种分摊风险的方式。—————————————这种定投方式用来投资个股行不行？在我A的前二十年，很多投资者都是这样玩的。可是，现在的股票风险就很大了。因为上市公司真的会退市了也就是，你划定的安全边际会变成一个笑话，它永远都不可能涨过你的预期值，这个游戏就变成了预期为负。长期玩，你会输，而且是输精光的那种。所以，开篇就讲了，如果你不指望做股神，那么核心指数最适合“价值投资”。如果想多翻几倍，你把杠杆上高一点就行了，根本不需要指数波动比个股大，甚至毫无关系所以，我们可以从两个角度来理解这个投资游戏如果你能保持多年持续的充沛现金流，如果你起步有足够大的本金规模，那么只要选择了预期为正的正确方式，你一定会赢，而且赢很多这不是一道智力题。诶，跳出逻辑，回头一看嗯，“活得久才会越来越有钱”这是真理