这篇文章给大家聊聊关于基金定投 低估 多投，以及基金定投 低估 多投怎么办对应的知识点，希望对各位有所帮助，不要忘了收藏本站哦。

本文目录

1. 定投一定要在低估区域才可以吗？
2. 定投基金几支最合适？目前8支，感觉有点多？
3. 看数据说指数估值：你定投的指数基金，一直低估怎么办
4. 指数基金只能在低估区域定投，正常估值区域就不能定投吗？

定投一定要在低估区域才可以吗？

定投是一个专门为普通投资者所设的一个投资基金的方式，主要是为了解决投资者不能择时而容易导致错过投资机会的工具。因为普通投资者往往容易过度反应，过于乐观和过度悲观会使得市场超涨和超跌，这一点在中国股市是特点明显的。我们可以看看2007年和2015年上半年，还有2008年和2015年下半年。

如果一个投资者具备择时能力，那他根本不需要定投，完全可以一次性买入，然后等待牛市的到来。但即使放眼各种专业的投资人，包括公募和私募基金经理，绝大部分也都没有择时能力（可以参考过去10年中每年公募和私募的收益前十名是否有重复），更何况一个普通投资者。

如果一个普通投资者在不具备择时能力的情况下，还要试着去判断市场的走势，那他很有可能会受到市场情绪的影响，在熊市末尾割肉，在牛市末尾满仓，从而完美的与行情擦肩而过。

众所周知的是，中国牛短熊市，如果我们没有办法进行择时，那又怎么确保牛市到来的时候，我们能够参与呢？最好的方式就是通过定投，通过拉长投资的周期，获取足够多的，成本低的基金筹码，从而静待牛市到来时能够乘风而起。

那就碰到一个问题，投资者应该在什么时候开始定投最好呢？是要在低估区域进行？还是任意一个区域都可以呢？下面我将拿上证指数为例，以汇添富上证综指指数基金作为定投标的，分别对比在市场低估和市场高估两个期间定投，一探定投收益的差距。

市场相对低估时更合适一次性买入

我们首先要学会判断市场的估值。目前市场上有很多网站都提供各类指数的估值数据，比如投资数据网、理杏仁和且慢等都有。他们提供各种指数历史上的股指数据，包括PE和PB，还有所处的历史分位，以此衡量指数估值的相对估值水平。

根据理杏仁的统计数据显示，近10年来，上证指数曾在2014年1月17日曾出现过历史的估值低位，当时的PE不到10倍，处于历史最低的水平，如果我们在这个时候选择开始定投，那我们的收益会怎么样？

假设定投时间是3年，也就是从2014年1月7日到2017年的1月6日，基金的收益率为18.97%，而期间上证综指的涨幅是54.19%，也就是说我们用定投完美的错过了行情？为什么，因为再在开始定投不久，市场就开始了一路飙升，我们的成本也就越买越高，当然拉低了整体收益。

而如果我们在前两次市场出现低估的时候就开始定投呢？比如在2012年的11月，上证指数就已经进入了一个相对低估的位置，当时的PE只有10.24倍，处于历史分位的0.12%，如果这个时候我们开始定投3年呢？

定投的收益率是51.41%，而同期上证指数的涨幅是66.53%，我们跑输了指数约15个百分点。

而如果当市场进入低估的区间时，我个人反而倾向于一次性买入50%，然后留出部分资金用于市场继续下跌的时候进行补仓。如果市场没有继续下跌，而是继续上涨，那我也不再加仓。因为市场总是要回归的，低估是不可能一直存在。

假设我们是在2014年1月7日一次性买入汇添富上证综指的，就算拿着穿越熊市，一直持有到2017年1月6日，基金的累计收益率57.98%，比定投的累计收益率高出将近40个百分点。

而如果我是在2012年11月30日开始一次性买入，然后持有到2015年的11月30日，我的基金收益率是75.72%，超越同期上证指数约10个百分点。这就是市场低估的魅力，但要能够获得这样的收益，是需要漫长的等待的。

最近一次市场低估的例子就是发生在2018年底。2018年12月21日上证综指的估值进入了近10年来的低估位置，PE最低只有11倍，去到历史分位的20%以下，出现了明显的投资机会。如果这种时候，我们能够一次性买入，然后坚定持有，等待我们的就是2019年的这一波估值回归。

从2018年12月21日到2019年4月23日，上证综指的涨幅为26.11%，虽然我不知道后面会怎么样，但是在市场低估时候买入，足够低的成本是可以帮我们抵御绝大部分的风险。因为最坏的结果就是市场又重新回到2018年12月份的低位，但反过来这也是进场最好的时机。

所以市场低估的时候，反而是市场信心最不足的时候，包括2018年年底，敢于买入的都是外资机构，他们通过指数基金大举入市，也间接促成了2019年这一波的估值修复行情。

市场高估的时候适合分步离场

那既然市场低估并不是最好的定投时机，那如果在市场高估的时候定投，我们是否可以在市场随后的下跌中能够取得足够多的便宜筹码呢？

我们就以最近2015年的相对高估值的市场状况进行举例说明。在2015年6月12日的时候，上证综指进入了近10年来的最高估值位置，当时的PE是22.6倍，处于历史分位的68.5%的位置，假设我们在这个时候开始定投3年，会有怎么样的收益呢？

定投的收益率是3.77%，而期间上证综指的涨幅是-39.87%，也就是说定投的收益率跑赢了同类指数40个百分点。也就是说，即使我们在市场相对高估的时候开始定投，就算随后开始碰到市场大跌，定投的收益率也能够跑赢市场，哪怕是碰到2015年这样的大熊市。

因为在市场不断下跌的过程中，我们通过定投收集了足够多的的筹码，拉低了整个基金的成本，使得市场在超跌反弹后依然能够取得正的收益。但是在市场高估的时候，最合适的方法并不是一直定投，而是分步离场，撤出一部分资金。

因为假如我们定投的时点是在这几年市场的高点，后面等待我们的是漫漫熊市，定投也只能是负收益。虽然可以跑赢市场，但是依然没办法让你的资产保值。比如2009年7月24日到2012年7月24日这段期间的熊市，即使你是通过定投，你的收益率依然是负的17.97%，虽然跑赢了同期上证指数-35.51个百分点，但无助于我们的资产保值。

也就是说，在市场相对高估或者高估的时候，我们要做的不是定投，而是进行定投止盈。谁都没办法判断市场的涨跌，但是投资者可以在市场过热的时候，或者市场高估的阶段，对于达到盈利目标的部分基金进行赎回，从而保护胜利的果实。

综上所述，在市场最为低估的时候定投反而不是最好的投资时机，而是在相对低估的阶段。在市场高估的时候，即使随后碰到了大跌，通过定投，我们也依然可以跑赢市场，但是碰到漫长的熊市，资产依然无法避免产生损失。因此在市场相对低估的阶段开始定投，在市场相对高估的时候撤出部分资金，也就是说要懂得止盈，而不止损。

比如我在2012年1月相对低估的位置进行定投，但是其实在2012年的11月、2013年的8月和2014年的4月，市场都出现更为低估的情况，假设我就在2012年认为市场低估了，开始进场定投，一只定投到2019年4月23日，我的收益率是32.09%，而同期上证指数的涨幅是多少？是48.88%，我的定投反而跑输了市场？

为什么呢？因为我在市场快速上涨的过程中，也定投拿到了很多贵的筹码，我在2015年6月5日的时候，定投收益率曾高达117.94%，我还不满足，选择继续定投，也就是不止盈。

不要说我止盈在最高点，我在定投赚了70%、80%、90%、100%的时候分布离场，保全部分的获利资金，我的收益率将会得到大幅提升。这就是为什么要进行动态管理的原因。

上面的定投例子都只是用了3年的定投周期，如果我们用5年的定投周期，也许会有不一样的结论。但是从上面的案例，其实我们可以知道，定投最好的时机，不是牛市开始初期，也不是熊市开端，而是熊市的中后期，因为我们可以通过不断下跌的时候收集便宜的筹码。那我们怎么判断市场是低估还是高估呢？可以借助一些第三方的数据网站参考历史上指数的估值水平，对比现在所处的历史位置，从而制定我们的定投策略。我们应该忠于数据，而少听各种专家的口号。

综上所述，定投并不是一成不变的，定投也是有适用条件和适用环境的。在市场高估的时候，我们可以选择撤出部分达到预期收益的资金，等待时间机会；也可以在市场低估时，选择加大定投的金额，从而进行主动的成本管理，进一步降低定投的成本，提高我们未来的获利空间。

以上就是个人对于定投是否一定要在低估区域这个问题的看法，希望对你有所启发。

定投基金几支最合适？目前8支，感觉有点多？

我倒觉得定投几支基金看个人的收入情况而定。如果你收入高，定投时候又是低估的基金，8支一点也不多。到如果收入比较普通，可能4只基金你都会觉得有点多。

一般情况下，定投的人都是上班族，个人的建议是量力而行。一般情况拿出收入的20～40%定投就可以，这样定投坚持十年，都在低估时买入基金，一般都能达到财务自由或者积累一定的资金。

我目前定投超过二十只。主要是一些低估买入的基金，现在处在正常水平，就得一直持有，等高估时候再卖出。而定投又是你养成的习惯，你就要找别的低估基金再买入。所以我觉得一点也不多。

看数据说指数估值：你定投的指数基金，一直低估怎么办

世间万物没有什么是一直好也不可能一直坏，指数基金一直处于低估，如果有投资计划就按照投资计划操作。

如果没有投资计划，那么就先了解一下你投资的指数基金是宽基还是行业基金，宽基那么就制定投资计划在低估时坚持定投，在估值正常时持有在高估时分批赎回。如果是选择行业基金那么就要区别对待了，查看历史数据，看牛市是否跟涨，还是反应不大，行业是属于朝阳产业还是夕阳产业。如果是夕阳产业主动割肉出局。

指数基金只能在低估区域定投，正常估值区域就不能定投吗？

是的，因为A股的特殊性，A股的各种指数很多，但是没有一种指数基金是长期上涨的，无论是沪深300ETF基金还是上证50ETF基金，都是波动剧烈的指数。

如果投资完全被动的指数基金，拉长时间看，买在高位，有可能亏钱，哪怕买了七年指数，同样可能亏损。看沪深300指数就清楚了。沪深300指数2007年最高是5891.72点，而现在沪深300指数是3745点，大约十二年时间，沪深300指数下跌了36.43%，这是巨亏，如果算上时间成本，每年5%的利息，相当于亏损60%！因此，指数基金只能在低估值区买入可靠，在股市群情汹涌的行情下，估值高，不仅不能买，而且还要卖出。正常估值以上的区间，坚决不能买入指数基金。

(图:沪深300指数远远低于2007年和2015年的高点)

如果投的是不完全复制指数的基金，不确定性就更大，这种基金的盈利就取决于基金经理的选股能力，买这类指数基金更应该在股市低估的时候投，才能保证投资不会遭受巨亏。如果在高于正常估值的范围去买入指数基金，危险！

这个问题还要解决一个关键的要点:怎样算正常估值区间以下或者以上？有一个办法可以解决，股民情绪亢奋的时候就是高于正常估值区间，股民一片抱怨的时候就是低于正常估值区间的时候，股民越抱怨，定投越要加大金额投，股民越兴奋，定投的基金越要卖出的多。股民的情绪，可以通过媒体感受。

关于基金定投 低估 多投到此分享完毕，希望能帮助到您。

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