富达国际周文群关注今年A股三方面投资机会谨慎看待机构抱团现象
作者:lne 发布时间:2023-11-17 栏目: 常见问题 0浏览
富达国际周文群：关注今年A股三方面投资机会 谨慎看待机构“抱团”现象！
富达国际周文群：关注今年A股三方面投资机会 谨慎看待机构“抱团”现象！ 2021年1月6日上午，富达国际对2021年的A股投资做出了最新展望。周文群认为，由于估值具有吸引力和外资的持续流入，预计A股平均收益仍有机会在2021年跑赢全球市场。然而对于去年以来机构抱团部分A股行业龙头的现象，站在外资的角度，周文群持谨慎态度。
去年无论在疫情前还是在疫情后，富达国际中国区股票投资主管周文群都对A股表达了较为乐观的看法。去年1月上旬，国际在展望2020年A股投资机会时表示，对2020年A股持较为乐观的看法。去年6月上旬，国际中国区股票投资主管周文群则表示，放眼全球，中国资产是好的避险资产。
2021年1月6日上午，富达国际对2021年的A股投资做出了最新展望。周文群认为，由于估值具有吸引力和外资的持续流入，预计A股平均收益仍有机会在2021年跑赢全球市场。然而对于去年以来机构抱团部分A股行业龙头的现象，站在外资的角度，周文群持谨慎态度。
今年A股平均收益有望跑赢全球市场
回顾去年，无论在疫情前还是在疫情后，富达国际中国区股票投资主管周文群都对A股表达了较为乐观的看法。
去年1月上旬，富达国际在展望2020年A股投资机会时表示，对2020年A股持较为乐观的看法。到了去年6月上旬，周文群则表示，相比发达国家在疫情之下的大放水，中国的经济刺激是比较克制的，副作用也最小，放眼全球，中国资产是好的避险资产。另外，在全球流动性大幅提升的情况下，有利于外资持续流入A股。
去年MSCI全球指数的涨幅为14%，相比之下，沪深300指数的涨幅为27.2%，跑赢MSCI全球指数。另外，去年创业板指数大涨65%，跑赢纳斯达克指数。
据《每日经济新闻》记者观察，尽管A股市场此前已经连续2年走牛，不少外资机构还是对2021年的A股仍持偏乐观态度。
如景顺首席全球市场策略师Kristina Hooper日前发布观点指出，2021年投资应放眼于亚洲新兴市场，对于管控新冠疫情得当的新兴市场国家，例如中国和韩国，我对他们的前景尤其乐观。在我预期受疫苗带动的强劲经济复苏中，这些经济体在2021年将具有领先优势。
昨日上午，富达国际对2021年的A股投资做出了最新展望。对于今年大盘走势，周文群总体持谨慎乐观的态度，由于估值具有吸引力和外资的持续流入，我们认为A股平均收益仍有机会在2021年跑赢全球市场。
她建议关注三方面的投资机会：首先是周期回归，短期内需求强劲呈现供小于求的态势；其次是可选消费重启，将迎来投资机会；另外自疫情以来强者恒强的趋势愈加明显，部分中国龙头企业出海，有望成为全球企业，打开市值天花板。
不过，周文群也预计，随着今年市场波动的加剧，选股能力变得更加重要，业绩兑现也将成为关键点，过去两年间，我们看到市场已严重倾向于TMT、消费和医药板块，虽然他们仍是经济增长的长期驱动力，但随着宏观经济复苏，这一情况在今年可能会趋于正常化。
谨慎看待机构抱团现象
近阶段，一些行业龙头股价持续走高引发了市场关注，而这些品种往往在过去2年间得到了机构抱团。
据Choice数据统计，截至去年三季度末，总共有1453只基金持有贵州茅台，有1103只基金持有五粮液，有693只基金持有宁德时代，有817只基金持有美的集团，有749只基金持有隆基股份。
对于目前以各类基金为代表的机构聚集在部分A股行业龙头上的现象，站在外资的角度，周文群则抱以谨慎的态度。
周文群表示，从去年外资的走向来看，流入、流出的切换较为频繁，当A股一些龙头品种估值涨到一定水平后，外资往往会流出，当这些龙头品种估值有所下滑后，外资又会重新流入。总体看，外资对基本面的重视度会更高一些，反而对抱团的概念没有这么看重。
据周文群观察，随着外资进入A股的规模越来越大，外资的风格也会趋于多元化，从最近外资流入较多的个股来看，并没有集中在A股传统的那些主流品种上，预计未来外资的风格会趋于淡化。
值得注意的是，虽然2021年头两个交易日A股迎来开门红，不过期间北向资金却连续两日小幅净流出。与此同时，据Choice数据统计，在1月4日~5日期间，北向资金对、、、等机构抱团股均呈现净流出的态势。
